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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 311,90 € |
331,10 € |
-19,20 € |
-5,80 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
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MTU Aero Engines-Aktie: Gutes Q3 zu erwarten
19.10.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die MTU Aero Engines-Aktie (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT) von "kaufen" auf "halten" herab.
MTU Aero Engines sollte auch nach dem dritten Quartal (Zahlen würden am 23.10. berichtet) on track sein, um die im Rahmen der Q2-Berichterstattung erhöhte Guidance zu erfüllen.
Zur Erinnerung: MTU Aero Engines erwarte Umsätze von 3,3 Mrd. EUR, ein bereinigtes EBIT von 370 Mio. EUR und ein bereinigtes Jahresergebnis von 225 Mio. EUR.
Hauptwachstumstreiber sollte auch im dritten Quartal der Bereich Commercial OEM sein, so dass nach neun Monaten ein Umsatzplus von 19% auf 1,16 Mrd. EUR erzielt werden dürfte. Erneut sollten sich die Umsätze mit neuen Triebwerken besser entwickelt haben als die Spare Parts. Das militärische OEM-Geschäft dürfte mit +7% auf 343,8 Mio. EUR gewachsen sein, MRO mit kräftigen 22% auf 974,2 Mio. EUR. Das bereinigte EBIT des Konzerns würden die Analysten nach neun Monaten bei 274,1 Mio. EUR sehen (reported 245,6 Mio. EUR). Im OEM-Geschäft würden sie mit einer bereinigten EBIT-Marge von 12,7%, bei MRO von 8,7% rechnen.
Beim Vorjahresvergleich sei zu beachten, dass MTU Aero Engines im zweiten Halbjahr zusätzliche Umsätze von 100 Mio. EUR aus der Erhöhung des IAE-Anteils erzielen sollte. Da diese jedoch Infolge von Transaktionskosten noch keinen sichtbaren Ergebnisbeitrag mit sich bringen dürften, ergebe sich für das laufende Geschäftsjahr eine leichte Verwässerung der Marge des OEM-Segments.
Nach Anpassung ihrer Modelle würden die Analysten ihr Kursziel infolge einer höheren Peer-Group-Bewertung von 68,00 EUR auf 70,00 EUR anheben.
Gleichzeitig stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die MTU Aero Engines-Aktie jedoch nach der guten Performance von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 19.10.2012) (19.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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